2023年8月26日，历经多日筹备，由上海交通大学上海高级金融学院MBA学联 （湾区）、上海交通大学上海高级金融学院华南校友会、广东知恒律师事务所联合主办，以及由贤集智库、地金会协办的“消费基础设施REITs论坛”于知恒总部大会议室顺利举行。

本次论坛分为上下半场，上半场为特邀嘉宾做主题分享，由甘球先生主持；下半场为特邀嘉宾围绕“消费基础设施公募 REITS 发展机遇与挑战”进行自由交流的圆桌论坛，由刘先鸣先生主持。

活动合照

嘉宾致辞

曲咏海会长

会议伊始， SAIF华南校友会会长、大海智地董事长、前中海地产集团副总裁曲咏海会长致词，分别介绍了本次论坛的特邀嘉宾，同时对本次论坛提出了展望，预祝本次论坛取得圆满成功。

主题分享交流

彭雷旸先生

上半场的的主题分享首先由特邀嘉宾——中航证券资管发展部总经理彭雷旸先生，就“消费基础设施公募REITs试点政策及实操要点解读”进行主题分享。分别从消费基础设施REITs简介、消费基础设施REITs重点关注问题等两大部分展开，详细介绍了消费基础设施REITs试点范围、市场现状、核心要求、优势和意义等，并就重点关注的合规问题、财务问题、其他热点问题进行了探讨，提出了对应的处理方案。

王弈哲先生

第二位特邀嘉宾——鹏华基金基础设施基金投资都总经理王弈哲先生，就“他山之石：海外商业地产REITs介绍”做主题分享。分别从海外REITs政策介绍与市场简析、海外商业地产REITs案例分析、对境内消费基础设施REITs的借鉴意义等三大部分进行分享，通过对海外REITs类型、结构、政策要求等方面的深入介绍，结合海外商业地产REITs案例分析，以及具体的投资REITs案例介绍，总结成熟市场经验，深入剖析境内消费基础设施REITs的借鉴意义。

屈汉女士

第三位特邀嘉宾——戴德梁行深圳估价及顾问服务部董事屈汉女士，就“消费基础设施公募REITs评估与定价”做主题分享。分别从消费类基础设施公募REITS政策背景、零售商业市场表现、公募REITS价值评估方法及逻辑、消费类基础设施公募REITS定价主要参数及难点等四大部分进行了分享。通过对消费类基础设施公募REITS政策背景的深入分析，结合零售商业市场行情，比较分析各类资产证券化价值评估方法和逻辑，就消费类基础设施公募REITS如何定价进行了深入探讨。

刘洪蛟律师

第四位特邀嘉宾——中伦律师事务所合伙人刘洪蛟律师，就“消费基础设施公募REITs法律问题分析”做主题分享。分别从消费设施公募REITs法律制度要求、法律分析及建议等两大部分进行分享，通过对相关法律制度政策的解读，重点突出合规先行，结合项目的实际情况，就实操项目中常见的问题进行法律分析，主要对消费基础设施项目合规性问题、回收资金用途合规进行法律分析，并提出对应的解决建议。

李华红律师

最后一位特邀嘉宾——知恒律师事务所股权高级合伙人、房地产与建设工程研究中心执行主任李华红律师，就“不动产私募基金如何助力消费REITs”做主题分享。分别从不动产私募投资基金发展概况、Pre - REITs与不动产私募基金、不动产私募基金的募投管退实务、经典案例分享、不动产私募基金助力推动消费REITs等五大部分进行分享，通过介绍不动产私募投资基金发展概况、主要分类等两方面，引出不动产私募基金与Pre-REITs的关系，再深入分析不动产私募基金的募、投、管、退各个环节，结合经典案例解读不动产私募基金是如何助力推动消费REITs。

活动现场

圆桌论坛

圆桌论坛现场

五位特邀嘉宾的精彩分享结束后，活动进入下半场——圆桌论坛。在国投瑞银基金不动产投资中心总经理刘先鸣先生的主持下，围绕“消费基础设施公募 REITS 发展机遇与挑战”的主题，通过抛砖引玉，向各嘉宾分别提出了相关的热点问题，各嘉宾们结合自身经验，踊跃发言，各抒己见，纷纷发表了各自对于热点问题的见解，也解答了与会人员对于热点问题的困惑，加深了大家对市场走向的理解。

圆桌论坛嘉宾

本次论坛历时三个小时，通过特邀嘉宾的精彩分享以及圆桌论坛的激烈讨论，共同为消费基础设施公募REITs的发展鼓与呼，致力于携手迎接挑战、共谋发展。

撰稿 | 房地产与建设工程研究中心 何民律师

排版 | 知恒文宣部